Bolsa Decola! Cilada ou Início de Ciclo? Vale a pena Comprar ações agora? Ibovespa está barato?
Clube dos Dividendos
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Is the more than 20% rise in the Stock Market real or a trap? I analyze the current Ibovespa scenario pragmatically.
With B3SA3 rising more than 24% after the first round of elections, the market is experiencing an intense narrative of euphoria. The goal here is to separate the noise from short-term expectations and understand what is really happening with the stocks at this moment. As an analyst, I focus on the pragmatic view of the allocator to identify whether we are facing the beginning of a cycle or just a passing movement.
The financial market tends to overreact to political events, creating distortions in prices. I assess whether the Ibovespa is truly cheap or if investors are ignoring fundamental risks. The focus is on protecting capital and making decisions based on facts, not electoral narratives.
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00:00 - Introduction: Investor pragmatism and stock market rallies
02:40 - Accessing TradingView and portfolio overview
04:00 - Performance of portfolio stocks (B3SA3, ITSA4, MULT3 and more)
05:06 - Expectations and narrative vs. economic data
07:46 - ETFs and market euphoria
08:16 - The most important indicator: Real Interest Rate
09:12 - History: Selic vs. IPCA and the inflation target
10:20 - Is the stock market expensive or cheap? The level of the Real Interest Rate
12:56 - 10-year yield curve vs. Short curve
14:28 - Could the 2016-2020 cycle repeat itself?
15:31 - Fiscal vs. Monetary: What Really Moves the Ibovespa
18:48 - Historical Comparison of the Ibovespa and Interest Rates
22:22 - Scenario of a Selic Rate Drop and its Impact on Assets
24:12 - Neutral Interest Rate and the Ceiling for the Stock Market to Become Expensive
25:52 - Sector Analysis and Defensive Strategies
26:30 - Fixed Income: Pre-fixed vs. Post-fixed vs. IPCA+
27:46 - X-ray of Sectors on the Stock Exchange (Consumer, Retail, Real Estate, and Agribusiness)
32:46 - The Villain: DXY and Dollar/Real Ratio
36:05 - Dollar vs. Stock Market: Myths and Historical Correlations
37:25 - Interest Rate Differential Brazil vs. USA (Treasuries) and Global Diversification
40:40 - Conclusion and Final Considerations
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My name is Bruno Mazoni. I am a CNPI Analyst accredited by Apimec.
I share that all content presented in this video does not represent a recommendation to buy/sell assets. The objective of the video is to share information.
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#Ibovespa #Investments #Stocks #Dividends #StockMarket
20 Comments
Mas pra ser sincero, na minha humilde visão a gente esta com as coisas sendo prefixadas na euforia, não tem como o Dollar cair e a nossa bolsa subir tanto, a gente recebe muito dinheiro de fora e praticamente todo o nosso setor produtivo rende mais com um Dollar mais forte. Aqui nos temos o ponto que você mencionou, o Trump ta atuando para segurar/reduzir força do Dollar, isso é fato.. mas vai começar a ficar complicado com o tempo justificar uma Petro próximo de R$60 se o petróleo baixar de $95 e o Dollar cair 8% ou mais (e o ferro pra Vale tbm) e todo o nosso agro, é praticamente todo o nosso setor produtivo tendo que lucrar mais com um Dollar mais fraco.
Mas é como você falou, a bolsa esta reagindo a uma expectativa de queda do nosso juros longo, a gente tem um espaço legal pra essa valorização mas eu não vejo nosso juros abaixo de 11% tão cedo, e dai entra o fiscal que o ponto que eu discordo um pouco da sua analise, um fiscal só gastando sem refletir num aumento das condições pra destravar o crescimento do PIB acaba bagunçando a expectativa futura do juros, mesmo que demore e dependa de combinação com fatores vindos do exterior (um juros americano subindo por exemplo), uma hora a conta chega. E aqui que entra o motivo de eu achar o movimento de hoje meio insano, o Flavio precisa concretizar a vitoria e conseguir implementar medidas que justifiquem essa queda, estamos precificando expectativa, mas num valor alto demais... tem bancos numa situação pior do que a 1-2 anos atras que ta num preço consideravelmente acima, BBAS tudo lascado ainda e já sendo precificado como quando estava voando, e nem vou entrar nas administradoras de shopping, se ta doido que vol foi essa, eventualmente o pessoal vai ter que olhar o informe de resultado e ajustar esse valuation com base no retorno real também.
Mas no fim das contas eu concordo com toda a analise, não pretendo sair vendendo por enquanto, é investimento e não aposta, talvez um pouquinho aqui ou ali pra realizar uma valorização que justifique, fazendo um pouco de caixa e colocando um pouco em Dollar e ouro que apontaram como oportunidade da vez no meu cenário.
edit: só nao me venha com aura, aura eu me recuso
Vendi tudo na alta JHSF3F, TIMS3F, CXSE3F, AXIA3F, VULC3F e ITSA3F, agora só aguardar voltar o normal e comprar novamente....rs
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07:46 - ETFs and market euphoria
08:16 - The most important indicator: Real Interest Rate
09:12 - History: Selic vs. IPCA and the inflation target
10:20 - Is the stock market expensive or cheap? The level of the Real Interest Rate
12:56 - 10-year yield curve vs. Short curve
14:28 - Could the 2016-2020 cycle repeat itself?
15:31 - Fiscal vs. Monetary: What Really Moves the Ibovespa
18:48 - Historical Comparison of the Ibovespa and Interest Rates
22:22 - Scenario of a Selic Rate Drop and its Impact on Assets
24:12 - Neutral Interest Rate and the Ceiling for the Stock Market to Become Expensive
25:52 - Sector Analysis and Defensive Strategies
26:30 - Fixed Income: Pre-fixed vs. Post-fixed vs. IPCA+
27:46 - X-ray of Sectors on the Stock Exchange (Consumer, Retail, Real Estate, and Agribusiness)
32:46 - The Villain: DXY and Dollar/Real Ratio
36:05 - Dollar vs. Stock Market: Myths and Historical Correlations
37:25 - Interest Rate Differential Brazil vs. USA (Treasuries) and Global Diversification
40:40 - Conclusion and Final Considerations
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00:00 - Introdução: Pragmatismo do investidor e altas na bolsa
02:40 - Acessando o TradingView e visão da carteira
04:00 - Desempenho das ações da carteira (B3SA3, ITSA4, MULT3 e mais)
05:06 - Expectativa e narrativa vs. Dados econômicos
07:46 - ETFs e euforia no mercado
08:16 - O indicador mais importante: Juro Real
09:12 - Histórico: Selic x IPCA e a meta de inflação
10:20 - A bolsa está cara ou barata? O patamar do Juro Real
12:56 - Curva de juros de 10 anos vs. Curva curta
14:28 - O ciclo de 2016 a 2020 pode se repetir?
15:31 - Fiscal vs. Monetário: O que realmente move o Ibovespa
18:48 - Comparativo histórico do Ibovespa e juros
22:22 - Cenário de queda de Selic e impacto nos ativos
24:12 - Juro neutro e o teto para a bolsa ficar cara
25:52 - Análise de setores e estratégias defensivas
26:30 - Renda fixa: Pré-fixados x Pós-fixados x IPCA+
27:46 - Raio-X dos setores na bolsa (Consumo, Varejo, Imobiliário e Agro)
32:46 - O vilão: Relação DXY e Dólar/Real
36:05 - Dólar x Bolsa: Mitos e correlações históricas
37:25 - Diferencial de juros Brasil x EUA (Treasuries) e diversificação global
40:40 - Conclusão e considerações finais
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Meu Nome é Bruno Mazoni. Sou Analista CNPI Credenciado pela Apimec.
Compartilho que todo conteúdo apresentado neste vídeo não representa recomendação de compra/venda de ativos. O objetivo do vídeo é compartilhar informações.
Vídeo conta minha história como CNPI https://youtu.be/BL3I9RIK32E
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